Diferentes tipos de órdenes Comerciales
Una orden comercial es una instrucción que se envía a un agente para entrar o salir de una posición. Si bien puede ser muy simple para entrar y salir de una posición – se presiona el botón “comprar” para entrar o el botón “vender” a la hora de salir – la operación de esta manera es ineficiente y riesgosa. Si comercia solo con los botones de la venta y compra, puede sufrir pérdidas de deslizamiento de la negociación sin una orden de stop loss (tope de perdidas) de protección.
El deslizamiento es la diferencia entre el precio de lo que esperaba y el precio al que la operación se concreto en realidad, la diferencia puede ser considerable y costosa en los mercados de rápido movimiento. Ciertos tipos de órdenes limitan a los operadores para determinar los precios exactos de las operaciones, minimizando así los riesgos asociados con el deslizamiento.
Órdenes de stop loss de protección son órdenes de salida que se utilizan para limitar las pérdidas comerciales mediante la creación de un límite, pasado el cual, un comerciante decidió no arriesgar más dinero. Una orden de stop loss cierra automáticamente una pérdida a un nivel de precios predeterminado. Una orden de stop loss de protección se puede colocar en el mercado tan pronto como se entra en una decisión de compra o venta. Esta orden puede ser especialmente importante en los mercados de rápido movimiento, limita la pérdida de un comerciante en cuestión de segundos, aunque no se haya llegado a completar la orden.
El comercio requiere mucha precisión, los tipos de órdenes que se utilizan pueden tener un profundo efecto en el rendimiento de su estrategia comercial. En esta sección, vamos a ver los diferentes tipos de órdenes que puede usar mientras opera comercialmente.
Operaciones largas y cortas
En primer lugar, es importante entender la diferencia entre las operaciones largas y cortas. Una operación larga, o una posición larga, se introduce si va a beneficiarse de una subida de los precios. Esta es la operación comercial “estándar”, y las pérdidas de las operaciones largas se consideran limitada porque el precio sólo puede ir tan bajo como $ 0 si el mercado o nuestra decisión se mueven en la dirección equivocada.
Una operación corta, o una posición corta, se introduce con la esperanza de sacar provecho de un mercado a la baja. Con una cuenta marginal, se puede entrar en una posición corta pidiendo prestado acciones, o a través de un contrato de futuros o de otro instrumento que ofrezca corredor y luego venderlos. Una vez que el precio alcanza el nivel deseado, volver a comprar las acciones (o contratos), o comprar para cubrir, y remplazar lo que fue tomado originalmente del corredor. Las pérdidas de las posiciones cortas se consideran ilimitadas porque el precio en teoría podría seguir subiendo indefinidamente.
Ordenes de Mercado
Una orden de mercado es el tipo básico de orden comercial. Se instruye al agente para comprar (o vender) al mejor precio que se dispone actualmente. Interfaces de entrada de pedidos por lo general tienen botones de “vender” o “comprar” hacen que estas órdenes se concreten rápido y fácil.
Por lo general, este tipo de orden se ejecutará inmediatamente. La principal ventaja de utilizar una orden de mercado es que está garantizado concretar la operación. Si es absolutamente necesario entrar o salir de una posición, una orden de mercado es el tipo de orden más fiable. La desventaja, sin embargo, es que las órdenes de mercado no garantizan el precio, y no permite ninguna precisión en la entrada de pedidos y puede conducir a costosos deslizamientos.
Las órdenes de mercado, es aconsejable utilizarlas únicamente en mercados de buena liquidez en donde se puede limitar las pérdidas por deslizamiento.
Ordenes Limitadas
Una orden limitada es una orden para comprar (o vender) a un precio o en mejores condiciones. Una orden límite de compra (una orden limitada para comprar) sólo se puede ejecutar en el precio límite especificado o inferior. Por el contrario, una orden de venta limitada (una orden limitada de venta) se ejecutará al precio límite especificado o superior.
A diferencia de un orden de mercado en la que simplemente pulsa “comprar” y dejar que el mercado seleccione el precio, debe especificar un precio deseado al utilizar una orden limitada. Mientras que las órdenes de límite impiden el deslizamiento negativo, no garantiza completar la orden. Una orden de límite sólo se llena si el precio alcanza el precio límite especificado y una oportunidad comercial podría perderse si el precio se aleja del límite de precio antes de que pueda ser completado.
Nota: el mercado puede moverse con el precio límite y la orden todavía no se completa si no hay suficientes compradores o vendedores en ese nivel de precios particular.
Ordenes de Stop
Una orden de stop de compra o venta se activa sólo después de que se haya alcanzado un nivel de precios determinado (el “nivel de parada”). La colocación de las órdenes stop difiere del de las órdenes de límite: una orden stop de compra se coloca por encima del mercado, y una orden stop de venta se sitúa por debajo del mercado.
Una vez que se ha alcanzado el nivel de stop, la orden se convierte automáticamente en una orden de mercado o limitada y, en este sentido, una orden de suspensión actúa como un detonante de la orden de mercado o limitada. Por lo tanto, las órdenes de parada se definen más como órdenes de stop-mercado o stop-limitada: una orden de stop-market envía una orden al mercado para que este, una vez que se ha alcanzado el nivel de paro, una orden de stop, efectiviza una orden de límite.
Una orden de movimiento de stop es un stop dinámico que sigue los precios con el fin de asegurar ganancias. Una orden de movimiento de stop aumenta gradualmente en una operación larga, mientras el precio sube más alto. En una operación corta, una orden de movimiento de stop disminuye a medida que sigue la baja de precios. Los operadores deben definir la magnitud de la parada final, ya sea como un porcentaje o una cantidad de dinero, que define la distancia entre el precio actual y el nivel de movimiento- stop. Cuanto más apretado sea el movimiento- stop, más estrechamente seguirá al precio. Por el contrario, un amplio movimiento-stop, dará a la operación más espacio, ya que se alejara más de precio.
Órdenes para detener pérdidas
Tal vez la aplicación más común para una orden de suspensión es fijar un límite de riesgo, o una pérdida para parar la orden. Una orden de stop loss se fija en el nivel de precios a partir del cual un comerciante no estaría dispuesto a arriesgar más dinero en la orden enviada.
Para posiciones largas, la pérdida inicial de parada se establece por debajo de la entrada de la operación, proporcionando protección en el caso de que el mercado caiga. Para las posiciones cortas, la pérdida inicial de parada se establece por encima de la entrada del comercio en caso de que el mercado suba.
Ordenes condicionadas
Órdenes condicionadas son órdenes de negociación avanzadas que se concretaran o cancelarán automáticamente si se cumplen determinados criterios especificados. Las órdenes condicionadas deben ser colocadas antes de ser ordenadas y se considera la forma básica de la automatización de comercio.
Ordenes con Duración Predeterminada
Además de las ordenes de mercados, de límite, de stop y de órdenes condicionadas, también puede especificar la duración de una orden por un tiempo determinado, es decir, el tiempo que la orden permanecerá vigente en el mercado hasta que se concluye el periodo (suponiendo que no se completa). Dentro de las duraciones predeterminadas se incluyen:
• Día – vence automáticamente al final de la sesión regular, si no se ha ejecutado.
• Hasta que se cancele – permanece activa hasta que la operación se completa o se cancela la orden. Brokers suelen cancelar este tipo de órdenes automáticamente si no se han cubierto en 30-90 días.
• Hasta una fecha determinada – permanece activa hasta una fecha especificada a menos que ya esté tomada o cancelada.
• Cancelación inmediata – requiere la totalidad o parte de la orden se ejecutará de inmediato, de lo contrario la orden (o cualquier parte sin cubrir de la orden) se cancelará.
• Cancelación total – debe ser completada inmediatamente y en su totalidad o será cancelado.
• Todo o nada – similar a la anterior, pero este tipo de orden se cancelará si no puede ser completada en su totalidad al final de la sesión del mercado.
• Minuto – expira después de un número especificado de minutos predeterminados.
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