Desde tiempo atrás, Larry Edelson, Mike Larson y yo hemos estado alertando de una serie de próximos trastornos y peligros en el extranjero – guerras, revoluciones, crisis y caos. Dijimos que se iban a difundir, y así fue. Advertimos que ola tras ola conducirían a una fuga de capitales a nuestras costas, y así sucede. Además, hemos identificado las víctimas más evidentes, más inmediatas, de esos desastres: los inversores que llevaron su dinero a los países de mercados emergentes.
Y ahora, los inversores están siendo sacrificados con una serie de caídas de acciones desastrosa: Brasil repentinamente, de una economía milagrosa cayó en un pozo increíble.
El sector de servicios de Brasil, potente sector, acaba de sufrir su mayor caída desde principios de 2009.
La actividad económica global se está cayendo a una tasa anual estimada de casi el 5%. La moneda brasileña – el real – ha perdido la mitad de su valor. Y un escándalo de corrupción masiva, que comenzó con Petrobras, ha extendido el temor a los directorios de docenas de las más grandes corporaciones del país.
Resultado: EWZ, la ETF- de mayor vuelo que representa a las empresas más grandes de Brasil, ha sufrido una caída, a largo plazo de más de 99 hasta un mínimo reciente de 27 – una disminución de casi el 72%. Por otra parte, se está acercando a la mayor baja del mercado desde 2008.
Corea del Sur, recientemente un favorito de los inversionistas globales, de repente ha sido elegido como uno de los peores.
El desempleo juvenil se ha deslizado hasta máximos históricos. La población en edad de trabajar, que hasta hace poco había hecho de Corea del Sur una potencia exportadora, se está reduciendo.
Y entre adultos mayores, la pobreza de Corea es la peor de todos los 34 países que pertenecen a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE).
Por todas estas razones – y más – EWY, la ETF especializado en acciones líderes de Corea del Sur, recibió una paliza en 2014, y ahora ha tomado una paliza aún mayor durante este año.
Malasia, otra reciente economía «milagrosa», se ha visto afectado aún más difícil: Su moneda, el ringgit, se ha estrellado a sus mínimos desde fines de 1990.
Su banco central, desesperado por evitar una caída de la moneda aún más dramática, está agotando sus reservas de divisas.
Adicionalmente, la corrupción: el fondo de inversión gigante del gobierno – 1MDB – se encuentra bajo investigación por acusaciones de una masiva apropiación indebida.
A esta situación, se le agrega el golpe más duro de todos: La caída mundial del precio del petróleo, principal fuente de ingresos de Malasia.
Así que no es de extrañar que la ETF dedicado a las acciones principales de Malasia también han sido golpeadas, que culmina cuatro años de mínimos.
Pero es Rusia, la que actualmente más me preocupa – tanto por el bien de su propio pueblo como del resto del mundo.
Si la caída económica de Rusia se podía culpar exclusivamente por su enfrentamiento con Occidente (sanciones, contra sanciones y ahora más sanciones) se podría argumentar que, una vez que los políticos de ambos lados vuelvan al sentido común, una gran recuperación podría estar en camino.
Alternativamente, si se pudiera echar la culpa de todo a la caída del precio del petróleo, es posible argumentar que, tan pronto como los mercados de petróleo se normalicen, todo estaría bien.
La realidad, sin embargo, es que Rusia está siendo atacada por ambas cosas al mismo tiempo.
Ambas situaciones no tienen visos de conciliar: la maquinaria de propaganda anti Occidente rusa esta tan plenamente arraigada y con poder, por lo que revertirlo es casi imposible políticamente para el liderazgo. E incluso si los mercados del petróleo comenzaron la recuperación hoy, podría llevar años a Rusia recuperar los ingresos perdidos.
Como conclusión, Rusia está atrapado en una gran recesión que probablemente va a ser mucho más grande que lo que los EE.UU. han visto en los últimos años.
Las estimaciones…
* PIB contraerá un 3,4% este año y hasta en un 9% en general
* Un rublo que se hundió a la mitad del año pasado, y ahora se está hundiendo de nuevo.
* Además de un gran mercado a la baja en las principales acciones de Rusia, que, incluso en ausencia de un conflicto Este-Oeste, ahuyenta al inversor global con mayor sangre fría.
Al igual que el mercado bursátil de Brasil, no está demasiado lejos de la gran caída previa alcanzada a principios de 2009.
Y al igual que Brasil, si las condiciones se mantienen críticas, un mayor colapso podría ser difícil de evitar.
La gran pregunta…
¿Qué significa esto para los inversores de Estados Unidos?
¿Son estos, los mercados extranjeros, exclusivamente víctimas del vuelo mundial a la calidad – golpeando duramente sus acciones, pero dando a la nuestra un impulso? ¿O son una temprana tormenta de advertencias que en última instancia podrían llegar a los Estados Unidos también?
Creemos que, al menos por ahora, la influencia sobre EUA está en la primera pregunta. Pero no es demasiado pronto para empezar a agitar una bandera amarilla de precaución.
Si usted no lo ha hecho, asegúrese de:
– Compre solo acciones de más alta calidad en los sectores más fuertes de Estados Unidos…
– Mantenga una porción importante de su dinero en efectivo, y ¡Prepárate para tomar medidas de más protección si es necesario!
Martin Weiss – Money & Markets
Comments are closed.